Сбербанк — крупнейший банк России и самая качественная дивидендная акция страны, и проверка это подтвердила, а не опровергла. Банк три года подряд бьёт рекорды прибыли (1.7 трлн ₽ в 2025), стабильно отдаёт акционерам ровно половину прибыли (дивиденд за 2025 — рекордные 37.64 ₽), а рентабельность держится на «сберовских» ~23-24% даже при жёсткой ставке ЦБ 14.25%. Важно: расхожий страх «высокая ставка убьёт прибыль банков» оказался мифом — наоборот, ставка расширила процентную маржу, и сектор в начале 2026 заработал +66% год к году. При этом акция стоит очень дёшево: цена прибыли (P/E) всего 3.7 против нормы 5-6, дешевле собственного капитала. Дивидендная доходность ~12% сравнима со ставкой и будет только привлекательнее, когда ставка пойдёт вниз. Главный реальный риск — если высокая ставка продержится долго, у заёмщиков вырастут просрочки. По протоколу: ядро-кандидат — качество в зоне «дёшево».
Полное досье — все семь секций оценки, источники и блок «Проверь сам» — входит в экспертизу на заказ.